Sorainen un LVCA M&A apmācības jaunuzņēmumiem
LVCA sadarbībā ar Sorainen organizē praktiskas M&A apmācības jaunuzņēmumiem, fokusējoties uz uzņēmumu pārdošanas, investīciju piesaistes un darījumu strukturēšanas procesiem. Apmācību laikā dalībnieki iegūs ieskatu valuācijas principos, SAFE un convertible loan instrumentos, term sheet būtiskākajos nosacījumos, juridiskajos un nodokļu aspektos, kā arī due diligence procesā. Programmu papildinās pieredzes stāsti no Latvijas startup dibinātājiem un investīciju piesaistes praktiķiem, daloties ar reāliem exit un izaugsmes piemēriem, biežākajām kļūdām un praktiskām atziņām uzņēmumu attīstībā un darījumu procesos.
Programma:
13.30–13.45 | Ievadvārdi — Agnese (LVCA) un Ramona Miglāne (Sorainen) Īss ieskats, kāpēc šī tēma ir aktuāla tieši tagad — Latvijas un Baltijas M&A aina, exit aktivitāte pēdējos gados, kā LVCA atbalsta ekosistēmu. Dienas darba kārtība un dalībnieku iepazīstināšana ar runātājiem. Aicinājums uz aktīvu līdzdalību un networking pauzē
13.45–14.30 | Darījumu struktūras un valuācijas principi — Mārtiņš Mellēns (McKinsey) Asset deal vs share deal — kad katrs ir piemērots un kā tas ietekmē pārdevēju un pircēju. Galvenās valuācijas metodes (DCF, salīdzināmo darījumu un multiplikatoru pieeja) un kā tās praksē tiek pielāgotas startupiem — ARR multipliers, SaaS metrikas, growth-adjusted valuations. Earn-out, escrow un deferred payment mehānismi. Kas raksturo “pareizu” valuāciju no pircēja perspektīvas.
14.30–15.15 | Convertible Loans, SAFE un Equity Financing startupiem — Jānis Sarāns-Reneslācis (Sorainen) un Mārtiņš Vaivods (Aerones CFO) Jurista un CFO duets — juridiskie ietvari un to praktiskā ietekme uz startupa finansēm. SAFE, Convertible Note un klasiskā equity round salīdzinājums — kad ko izvēlēties. Galvenie termini: valuation cap / floor, conversion triggers. Term sheet “must-read” punkti: liquidation preference, anti-dilution, vesting, drag/tag-along. Pre-money vs post-money un kā agrīnās izvēles ietekmē cap table vēlākajās kārtās. Mārtiņa CFO skatpunkts — kā šie instrumenti praksē izskatās uzņēmuma finansēs, kā plānot atšķaidīšanu un sagatavoties nākamajām kārtām.
15.15–15.45 | Nodokļu un juridiskie aspekti — Nauris Grigals un Raivis Liberts (Sorainen) Latvijas nodokļu režīma nianses M&A kontekstā — pārdevēja UIN/IIN sekas, holdinga struktūras, kapitāla daļu pārdošanas atbrīvojumi, kā arī ESOP un akciju opciju aspekti pie exit. Juridiskā izpēte (due diligence) — sagatavošanās, process, biežāk atklātie riski un kā tos novērst. Apliecinājumi un garantijas, paplašinātā atbildība, atbildības ierobežojumi un atbildības nodrošinājumi (darījuma konts, pirkuma maksas ieturējumi). Apliecinājumu un garantiju apdrošināšana (W&I Insurance)
15.45–16.05 | Kafijas pauze un networking
16.05–17.00 | Pieredzes stāsti — Roberts Bernāns (Nordigen), Egija Gailuma (Engycell / OX Drive) un Juris Breicis (Hackmotion) Trīs atšķirīgi exit un izaugsmes stāsti. Roberts par Nordigen ceļu un pārdošanu GoCardless — kā veidojās attiecības ar pircēju, ko izšķīra cena un nosacījumi. Egija par OX Drive pārdošanu un to, kā izskatās darījums no pārdevējas-dibinātājas perspektīvas — sarunu dinamika, lēmuma pieņemšana, posma izvēle. Juris par exit pieredzi un Hackmotion ceļu investīciju piesaistē un izaugsmes lēmumos. Katrs ~13–15 min stāsts + īsa moderēta saruna. Fokuss uz to, ko katrs būtu darījis savādāk.
17.00–17.40 | Kļūdas, riski un Q&A diskusija — Sorainen (Ramona Miglāne), Mārtiņš Mellēns, Juris Breicis un Egija Gailuma Paneļdiskusija par tipiskākajām kļūdām — slikti sagatavoti dokumenti, nepareizi strukturēti agrīnie investīciju raundi, kas vēlāk bremzē exit, founder lock-in pārsteigumi, kultūras un integrācijas riski. Sarkanie karogi term sheet posmā. Dibinātāju un konsultantu perspektīvu sadure. Atvērti jautājumi no zāles.
