Ühendkuningriigi valitsus avalikustas 21. juulil 2025 olulised muudatused carried interest’i maksustamises, mis hakkavad kehtima 6. aprillist 2026. Reform puudutab otseselt rahvusvaheliselt mobiilseid investeerimisprofessionaale, kes on kolinud Ühendkuningriiki või kelle carried interest on seotud seal teostatud investeerimistegevusega.
Mis on carried interest?
Carried interest ehk carry on fondijuhtide peamine tulemustasu. Kui fondi investeeringud teenivad kasumit, saavad partnerid ja võtmetöötajad osa sellest endale. Seni on UK maksurežiim võimaldanud carry’t sageli käsitleda kapitalikasumina, mille maksustamine on soodsam kui tavalisel töötasul.
Mis muutub?
Alates 2026 käsitletakse carry’t UKs sisuliselt tööjõutuluna ning see maksustatakse tulumaksu ja sotsiaalmaksu alusel, mitte enam kapitalikasumina. Kohaldatav maksumäär qualifying carried interest korral jääb kõrge tulu saajatel efektiivne maksukoormus ligikaudu 34% juurde. Kui carry ei kvalifitseeru (näiteks investeeringute hoidmisperiood on liiga lühike), võib maksukoormus olla veelgi suurem.
Uued reeglid laienevad ka mitteresidentidele – kui osa investeerimishaldusest osutatakse UK pinnal, maksustatakse proportsionaalne osa carry’st seal. Seetõttu muutub tööpäevade arvestus varasemast olulisemaks, ehkki ka see ei pruugi igas situatsioonis piisav olla.
Mõju rahvusvahelistele töötajatele
Rahvusvaheliste töötajate osalus- ja optsiooniprogrammid võivad tuua kaasa carry-taolise tulu. Riskikapitalifondides on carry sageli oluline osa oodatavast töötasust. Eesti päritolu töötajatele, kes on Ühendkuningriigi residendid, tähendab uus süsteem kõrgemat carry maksukoormust ja keerulisemat administreerimist.
Eesti ja Ühendkuningriigi topeltmaksustamise vältimise leping pärineb aastast 1994 ning tänapäevaste kontseptsioonide mahutamine maksulepingu konteksti ei ole probleemitu. Tekkida võivad praktilised raskused lepingu tõlgendamisel.
Olenevalt tulemustasu ülesehitusest, fondihalduri või töötaja Ühendukuningriigis viibimise kestvusest, carry väljamaksja asukohast ning investeeringute hoidmise perioodist võib erinevate isikute olukord erineda. Kuna maksukohustus jääb carry saajale, tuleb edaspidi carry reeglite suhtes eriti tähelepanelik olla.
